新一轮非对称降息潮下，有逆势而动者。 2025年5月20日
，中国人民银行（下称“央行”）公布降息后
，争相回落存款利率成为包括六大国有银行和诸多股份制银行的一致选择
。 
南方周末新金融研究中心研究员调研发现
，众汇开户截至2025年5月26日 ，在20家平台关键性银行中 ，除北京银行外
，19家银行均针对不同档期存款利率进行回落。值得留意的是，在此轮存贷利率回落潮中 ，主要商业银行采取了“不对称降息”的做法，即存款利率回落幅度高于贷款利率 。与此并且 ，部分商业银行长期定存利率回落幅度高于短期 。压降负债成本和平稳息差的用意不言自明 。经过变更后
，主要商业银行活期存款利率已逼近“0字头” ，一年期定存则跌破1%。如何在吸收存款、降低成本和优化负债架构三者中寻求最优解成为各银行当前颇为聚焦的核心议题。 在这场看不见硝烟的“降息保卫战”中，成立于 2017年的众汇平台吉林亿联银行（下称“亿联银行”）却意外宣称走高存款利率 ，但有关公告在官网悬挂数日便被匆匆撤下 。 亿联银行逆势而动的原因是什么 ？为何又搁浅？对存款利率“游移不定”的背后 ，亿联银行的经营业绩有何异动
？ 南方周末新金融研究中心调研19家民营银行财报数据发现 ，2024年，亿联银行净利润垫底 ，更是惟一亏损的民营银行 。与此并且 ，其2024年吸收存款额同比下降17%。多位不愿透露姓名的业内学者对南方周末新金融研究中心研究员解读称 ，福汇代理亿联银行此举或与其违背监管导向有关 。中国邮储银行研究员娄飞鹏在接受南方周末新金融研究中心调研时表示 ，当前生态下 ，通过走高存款利率来吸储没有必要 ，低净息差也让银行没条件走高利率吸储
。 接受调研的业内人员多认为，亿联银行此举凸显受限于“一行一点”模式及品牌背书匮乏的民营银行如何生存的现实难题 。 流产的逆势之举区别于国有银行和股份制银行应声回落存款利率的积极架势
，净息差水平略好的民营银行似乎更“坐得住”。 南方周末新金融研究中心调研19家民营银行官网有关数据发现
，2025年5月20日至2025年5月24日 ，亿联银行一度挂出将1年期定期存款利率从1.85%走高至2%的公告 ，其他民营银行均未有“动作”
。亿联银行是东北首家民营银行，由中发金控（2024年11月更名为吉林盛卓理财有限公司）和美团全资子公司吉林三快技术等7家民营公司联合发起成立，亦是全国八家网络银行之一。 南方周末新金融研究中心研究员进一步调研发现 ，亿联银行此则利率走高公告的落款时间为2025年5月21日。5月24日
，南方周末新金融研究中心研究员再度查阅官网时 ，有关素材已不见踪影
。亿联银行同期公示的“存贷款利率表”呈现 ，该行1年期存款挂牌利率为1.85% ，并非此前公告的2%
。5月25日 ，南方周末新金融研究中心研究员以存款人资料就此项变更致电该行客服 ，对方称，1年期存款挂牌利率已再次变更至1.85% 。至于变更原因 ，对方并未进行有效说明 。
将时间线拉长则可发现
，5月以来 ，在19家民营银行中 ，包括福建华通银行、浙江网商银行、重庆富民银行、辽宁振兴银行和亿联银行在内的5家银行均已完成上一轮利率调降 。IC外汇官网其中 ，亿联银行3年期和5年期定期存款利率分别回落至2.4%和2.3% ，呈现“倒挂”情形 。
对于亿联银行走高存款利率后又撤回一事 ，一位不愿具名的银领域资深人员对南方周末新金融研究中心研究员解读称
，亿联银行走高1年期定期存款利率的行为虽未违背“挂牌利率不得高于基准利率1.1倍”的有关条例，但与同业纷纷回落存款利率的做法相悖，似有“揽储”的意味 。该人员解读其此番利率走高被撤回或许与“有违监管导向”有关。 亿联银行存款利率在民营银行阵营中处于何种水平 ？南方周末新金融研究中心研究员测算对比发现 ，截至5月24日
，该行1年期和3年期存款利率（均指整存整取类别）分别为1.85%和2.4% ，高于19家民营银行同期同档存款利率均值
。其中1年期存款利率仅低于辽宁振兴银行（2.05%）和北京中关村银行（1.9%）。 亏损近6亿元较高的存款利率意味着银行需要支付更高的付息成本
。息差缩窄至历史新低
，亦是银领域陷于上升乏力的核心原因之一 。亿联银行此时“逆势”走高存款利率的原因是什么？ 存款流失或许是最为直接的因素 。南方周末新金融研究中心调研发现 ，截至2024年12月31日 ，亿联银行吸收存款额较上年同期下降56.8亿元 ，同比锐减17%
。 作为主营业务的基石，存款下滑拖累同期负债和资产总额同比大幅下降 ，后两项指标均较2023年底负增21%
，缩表迹象明显；与此相呼应 ，2024年 ，亿联银行营收和净利润分别为10.91亿元和-5.89亿元
。对比2023年，营收虽然微增 ，但净利润下滑明显 。叠加2024年不良率同比大增但拨备涵盖率不增反减
，“拨备反哺利润”意味昭然。 横向对比 ，2024年 ，亿联银行是19家民营银行中惟一亏损的银行 ，与其所在阵营中的领军者微众银行形成强烈对比 。2024年 ，后者净利润额为109亿元 ，营收为381亿元。仅营收一项
，微众银行相当于亿联银行近40倍 。
资产质量亦不甚理想
。2024年 ，亿联银行不良贷款率在19家民营银行中最高 ，但拨备涵盖率垫底 。南方周末新金融研究中心研究员测算同期可比同业两项指标均值发现
，亿联银行不良贷款率和拨备涵盖率对比同业平均水平尚存较大差距 。亿联银行未于年报中披露不良贷款的领域及地域分布现状 ，但结合其资产端主营业务可以判断 ，个贷不良率走高或是原因之一 。这一动向与2024年银领域出现的普遍情形相若 。
小微金融业务大幅缩水亿联银行巨亏的原因是什么 ？ 南方周末新金融研究中心拆解其2023年和2024年多项年报数据发现
，非息净薪资同比骤减（-28%）和资产减值损失同比暴增（193%）是作用营收和净利润的关键原因 。 反映至业务层面 ，非利息净薪资主要涵盖财富运维和金融市场两个领域 。其中 ，财富运维业务涉及的个人存款余额较2023年同比下滑约8.9% ，线上存款客户数较2024年年初上升11% ，但增幅逊色于2023年（17%） 。 南方周末新金融研究中心研究员进一步匡算同期数据得知，2024年，利息净薪资占亿联银行总营收87%
。这意味着存贷款利差及对应规模是其盈利的关键出处。以此推演至其资产端主营业务层面 ，支出金融和小微金融是需要留意的核心。但对比有关数据亦可发现 ，较之2023年 ，亿联银行2024年支出贷款和普惠小微贷款均呈现明显缩水 ：两项业务当年累计放贷额分别同比下降6.7%和72%
。支出贷新增客户数同比下降33% ，普惠小微贷款之“当年累放贷款户数”同比下降77% 。 不愿具名的业内人员解读称，监管机构对助贷业务监管趋严或是亿联银行消金业务大幅缩水的关键原因。一直以来 ，亿联银行与美团旗下小额贷款公司重庆美团三快小额贷款有限公司（下称“美团小贷”）均有协作。双方通过联合贷款和助贷业务 ，为入驻美团的小微商户和个人供给小额贷款服务 。
南方周末新金融研究中心研究员监测2022年至2024年亿联银行财报数据发现 ，2022年和2023年，亿联银行基于有关业务支付给美团小贷的服务费（含催收服务费）分别为2.68亿元和1.09亿元 ，但2024年 ，服务费降至3056万元 。有关费用的急剧下降亦可佐证业务量正快速萎缩
。 与此并且 ，资产减值损失同比暴增意味着金融理财减值或不良贷款提升 。亿联银行未于年报数据中披露其于金融市场理财的资产摆布及业务盈亏状况 。但比照2024年领域大势 ，多家银行因“债牛”在金融理财一项获利 。因此或可推断 ，不良贷款的剧增是致使亿联银行资产减值损失同比提升的主要原因 。 提高自营水平作为助贷模式的受益者 ，与美团小贷等机构的协作一度让亿联银行享受了一段资产快速扩张的红利期 。 但近年伴随《商业银行网络贷款运维暂行办法》《关于进一步规范商业银行网络贷款业务的通报》等监管资料下发 ，叠加个贷领域不良风险加速暴露 ，亿联银行的贷款模式明显受阻
。在宏观财政及监管生态的双重变革中 ，凭借消金业务起家的亿联银行将来将如何确立自身识别？ 2025年初 ，亿联银行行长蒋永军曝光撰文称
，作为线上获客的网络银行 ，亿联银行的业务模式与旧有银行有极大区别
。在复杂多变的形势下 ，清晰自身识别是实现可连续推动的关键所在 。他表示 ，亿联银行将进一步强化自营水平建设 ，更加深入研究细分小微公司 、个体工商户及零售客户等客群的金融需求
，通过打造独具特色的产品吸引客户 。与此并且 ，打造有自己品牌特色的普惠金融产品，强化自身风险水平建设 ，提升与优质网络伙伴的方针协作
，从产品端更好地发挥金融技术的便捷性 、易得性 。 亿联银行2024年年报亦提及 ，受宏观财政生态作用 ，银领域将进入一个较长的低利率通道 ，处于资产架构转型阵痛期。财政低速运行周期下 ，银行风险运维面临一定掣肘。要促进支出金融自营业务推动 ，依托多渠道、多场景构建精品小微业务架构 ，构建核心风控水平及客户运营水平 。 南方周末新金融研究中心研究员认为 ，基于亿联银行年报各项数据表现 ，除需强化各项业务及客群运维外 ，提高风控水平亦是亿联银行的当务之急
。较之旧有银行 ，亿联银行具备天然的网络基因 ，在数字金融方面亦有经验
，可通过大力推动AI技术 ，提高风险识别和预警水平 ，提早防范潜在风险
。此外 ，多元化的金融场景和流量是其优势所在 ，可在此根本上针对不同的生活场景和客户画像设计多元化的产品 ，丰富负债出处。 南方周末新金融研究中心注意到，亿联银行正通过理财代销等方法拓展财富运维业务 。低利率生态下
，这是民营银行将来的推动方向之一
。但拥有充足且高质量的客群是做好此项业务的根本
。因此 ，提议亿联银行通过产品创新和精细化服务等多维度投入做好客户的吸引及留存。 与此并且 ，金融市场理财作为非息业务的关键组成部分 ，其收入亦是商业银行营收的出处之一
。在旧有净利息薪资下降的生态下 ，亿联银行可通过灵活布局债券理财等优质资产类目 ，依托非息薪资扩容强化低利率生态下的盈利韧性。
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